بررسی اثر متغیرهای کلان اقتصادی بر روی بازده سهام بانکهای خصوصی در ایران

در این مطالعه به بررسی عوامل موثر بر بازدهی سهام بانکی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. در ادبیات نظری متغیرهای متعدد اثرگذار بر عملکرد نهادهای پولی و بانکی و در نتیجه سهام بانکی معرفیمیشود. از مهمترین متغیرهای اقتصاد کلان اثرگذار بر عملکرد سیستم بانکی نرخ ارز و تورم میباشد. همچنین وضعیت بازارهای موازی و فرصتهای موازی سرمایهگذاری تعیینکننده بازدهی سرمایهگذاری در سهام بانکی است.برای این منظور در این مطالعه اثرات متغیرهای نرخ ارز، نرخ تورم، قیمت نفت، حجم نقدینگی قیمت طلا و شاخص کل بورس اوراق بهادار بر بازدهی سهام بانکی بررسی شده است. دوره زمانی مورد بررسی از سال 1389 تا 1394 بهصورت ماهانه بوده است. اطلاعات عملکرد بازدهی سهام 8 بانک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برایاین مهم استفاده شده و با استفاده از مدل دادههای تابلویی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. نتایج تحقیق حاکی از اثرگذاری مثبت و مستقیم نرخ تورم، شاخص کل بورس، قیمت نفت و حجم نقدینگی و اثرگذاری معکوس نرخ ارز و قیمت طلا میباشد.

کلیدواژه ها:

نرخ ارز ، نرخ تورم ، قیمت طلا ، قیمت نفت ، شاخص کل بازار سهام ، حجم پول ، بازده سهام بانکی ، مدل پانل دیتا