بهینه سازی سبد سهام با استفاده از سیستمی هوشمند متشکل از مدل ANFIS و CAPM

این مقاله رویکردی را معرفی می کند که برای بهینه سازی سبد سهام از ترکیبی از سیستم ANFIS و مدل CAPM بهره میبرد. منظور از بهینه سازی سبد سهم این است که تعیین شود چه سهم هایی بر اساس نیازهای سرمایه گذاران، تغییرات اقتصادی و شرایط بازار به سبد اضافه ویا از آن حذف شود. اولین گام برای بهینه سازی سبد سهام پیش بینی قیمت سهم ها در افق زمانی مورد نظر است. بدین منظور از مدل ANFIS که خود رویکردی مبتنی بر منطق فازی و شبکه های عصبی است، بهره بردیم. سپس برای حل مساله بهینه سازی و ایجاد تعادلی بین بازده مورد انتظار دارایی ها و ریسک سبد از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای یا همان CAPM استفاده شد. برای پیاده سازی و اجرای مدل پیشنهادی از داده های تاریخی سال 1391 تا 1395استفاده شد و بدره ای از 30 سهم تشکیل شد. در انتها با هدف ارزیابی عملکرد مدل پیشنهادی، نتایج حاصله از مدل با شاخص های تکنیکی مقایسه شد و مشاهدات موید این نکته بود که عملکرد مدل ترکیبی ANFIS-CAPM به طور معنا داری بهتر از سایر شاخص ها بود.

کلیدواژه ها:

بهینه سازی سبد سهام ، منطق فازی ، شبکه عصبی مصنوعی ، CAPM