مدلسازی و پیشبینی ریسک در بازارهای نفت خام

نفت یکی از مهمترین انرژیهای مصرفی در جهان است که اقتصاد بسیاری از کشورها به آن وابسته است. با توجه به ایجاد شوکهای مختلف بر روی قیمت نفت، مسئله ریسک در بازارهای نفت خام میتواند مسئلهای مهم قلمداد گردد. معیارهای مختلفی برای اندازهگیری ریسک وجوددارد که از جمله آنها میتوان به واریانس، انحراف معیار و نیمواریانس اشاره کرد. در این مقاله از شاخص تلاطم که نشان دهنده پراکندگیبازده یک سری زمانی میباشد، به عنوان معیاری برای سنجش ریسک استفاده میشود. همچنین برای مدلسازی عدم تقارن و ماندگاری درتلاطم، مدلهایCGARCH و EGARCH به کار گرفته میشوند. این مدلها با استفاده از توابع توزیع متفاوت برآورد میشود. پیشبینی ریسک برای دورههای یک هفتهای و یک ماهه به صورت برون نمونهای انجام میشود و برای سنجش عملکرد مدلهای مختلف در پیشبینی از معیارهای میانگین مجذور خطا و میانگین مطلق خطا استفاده میشود. سری زمانی دو نفت مهم در بازار جهانی مورد بررسی قرار میگیرد و نتایج نشان داد که کارایی مدل EGARCH برتر از بقیه مدلها بوده است.

کلیدواژه ها:

ریسک ، نفت خام ، مدلهای واریانس ناهمسان شرطی ، پیشبینی