بررسی رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی نرخ ارز، قیمت طلا و قیمت نفت با بازدهی سهام بر اساس رویکرد تئوری قیمتگذاری آربیتراژ APT
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,022
فایل این مقاله در 10 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
OICONFERENCE01_116
تاریخ نمایه سازی: 16 شهریور 1395
چکیده مقاله:
هدف از پژوهش حاضر بررسی رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و قیمت جهانی نفت در قالب تئوری قیمتگذاری آربیتراژ در صنایع فراوردههای نفتی، کک و سوخت هستهای، پتروشیمی و خودرویی است. این پژوهش با در برگرفتن 39 سهم مورد معامله در بازار بورس اوراقبهادار تهران در سراسر دوره 1384 تا 1393 به بررسی این رابطه پرداخته است. یافتههای پژوهش نشان میدهد که در مدل APT تمامی عوامل کلاناقتصادی نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و قیمت جهانی نفت قادر به قیمتگذاری سهام میباشند و این به معنی تأیید مدل APT میباشد؛ به طوری که نرخ ارز و قیمت جهانی طلا رابطه منفی با بازدهی سهام دارند و قیمت جهانی نفت رابطه مثبتی با بازدهی سهام دارد که مجموعاً 37 درصد از تغییرات بازدهی را تبیین مینمایند. از این رو به سرمایهگذاران پیشنهاد میگردد در تصمیمات خود تغییرات مربوط به متغیرهای کلان را مد نظر بگیرند
کلیدواژه ها:
نویسندگان
مسلم مرادزاده
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی-مدیریت مالی، دانشگاه سیستان و بلوچستان
محمدنبی شهیکی تاش
دانشیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان
محمداسماعیل اعزازی
استادیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :