ارایه الگویی برای ارزیابی ریسک مالی پروژه های زیربنایی حوزه حمل و نقل ریلی کشور ( پروژه دوخطه کردن راه آهن جمهوری اسلامی ایران)

در هنگام اخذ تصمیمات سرمایه گذاری، سرمایه گذاران به طور همزمان به برر سی ریا سک و بازده حا صل از سرمایه گذاری می پردازند. در دانش مالی توجه دقیق به این دو بعد هنگام تجزیه و تحلیل فرصت های سرمایه گذاری، ضروری شمرده می شود. ریسک در واقع عامل کیفی است و اندازه گیری این کیفیت و بیان آن در قالب یک کمیت کار دشواری به حساب می آید. پس بدیهی است، در جلب نظر سرمایه گذاران محاسبه کمی ریسک در پارامتر های سرمایه گذاری اهمیت پیدا می کنند. در این پژوهش برای در نظر کردن آثار نوسان جریان های مالی در سودآوری پروژه، متغیر هایی از جنس ریسک برای ارزیابی پروژه لحاظ می شود. محاسبه ی جریان های نقد پروژه بر مبنای اطلاعات هزینه ای و درآمدی در پروژه خط دوم مسیر بافق زرین شهر انجام می شود. سپس با استفاده از توزیع دو متغیر در آمد و نرخ بهره وام های خارجی به عنوان عاملی برای تامین مالی و با روش شبیه سازی مونت کارلو، توزیع ارزش فعلی خالص در دروه عمر مفید پروژه تعیین و بر مبنای آن، توزیع سود آوری و سنجه ارزش در معرض ریسک برآورد می شود.

کلیدواژه ها:

سرمایه گذاری ریلی ، ارزش درمعرض ریسک ، شبیه سازی مونت کارلو