بررسی رابطه تعادلی بلندمدت شاخص کل و شاخص قیمتی شرکتهای فعال بورس اوراق بهادار تهران با حجم معاملات: رویکرد یوهانسون یوسیلیوس

شاخصهای قیمت سهام در تمامی بازارهای مالی دنیا، به مثابه یکی از مهمترین معیارهای سنجش عملکرد بورس اوراق بهادار از تجمیع حرکتهای قیمتی سهام تمامی شرکتها یا طبقه خاصی از شرکتهای موجود در بورس، بهدست میآیند. تحقیق حاضر به بررسی اثر تعادلی بلندمدت حجم معاملات بر شاخص کل و قیمتی شرکت های فعال بورسی در قالب تحلیل های سری زمانی با رویکرد یوهانسون یوسیلیوس با استفاده دادههای روزانه طی دوره -زمانی 5838 5831 میپردازد. نتایج تحقیق نشان میدهد که اولاً رابطه - اقتصادی واقعی و تعادلی بین شاخص قیمتی کل و حجم معاملات، ارزش معاملات و تعداد دفعات معاملات و همچنین بین شاخص قیمتی 15 شرکت فعال و متغیرهای مذکور وجود دارد. بطوریکه رابطه مثبتی معنیداری بین حجم معاملات و شاخص قیمتی کل وجود دارد درحالیکه ارزش بازاری معاملات و تعداد دفعات معاملات اثر منفی بر شاخص قیمتی کل بازار دارد. علاوه بر این حجممعاملات و شاخص قیمتی 15 شرکت فعال به صورت همزمان و همسو در واکنش به اطلاعات جدید تغییر می کنند درمقابل روند تغییرات شاخص قیمتی 15 شرکت فعال معکوس روند تغییرات ارزش معاملات و تعداد دفعات معاملات میباشد.

کلیدواژه ها:

شاخص قیمت ، حجم معاملات ، بورس اوراق بهادار تهران ، شاخص قیمتی 15 شرکت فعال ، سری زمانی