رضا تهرانی - دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
امیر علی عباس زاده اصل - دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع مهندسی مالی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
افشین حقیقی - دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع مهندسی مالی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
مینا ویزواری - دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع مهندسی مالی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران

یکی از مهم ترین مراحل مدیریت سرمایه گذاری ارزیابی عملکرد پرتفوی میباشد که میتوان از آن به مانند یک ساز و کار بازخورد و کنترلی به منظور مدیریت بهینه استفاده کرد. عوامل مختلفی در ارزیابی عملکرد پرتفوی تاثیرگذار میباشند که تغییرات هر کدام از آن ها سبب تغییر خط مشی مدیریت و در نتیجه تغییر ارزیابی عملکرد میشوند. یکی از رویکردهای نوینی که میتواند در تجزیه و تحلیل مسائل پیچیده مورد استفاده قرار گیرد تفکر سیستمی است. در واقع تفکر سیستمی تمام اجزای مدل را به عنوان یک سیستم پویا در نظر گرفته و اثر هر یک از تغییرات را بر کل سیستم بررسی کرده و نتایج آن را ارائه می‌کند. هدف این مقاله تجزیه و تحلیل عوامل مختلف تاثیر گذار روی عملکرد مدیریت پرتفوی با توجه به بازده تعدیل شده بر اساس ریسک وشاخصهای شارپ، ترینر و جنسن میباشد. در این راستا ابتدا مدل پویای ارزیابی عملکرد پرتفوی و روابط علی معلولی با توجه به رویکرد سیستم های پویا ایجاد شده و توسط نرم افزار Vensim شبیه سازی انجام گرفته است. سپس تغییرات عوامل مختلف تاثیر گذار اعمال شده و با اجرای دوباره شبیه‌سازی نتایج این تغییرات در قالب نمودار هایی ارائه شده است که نشان دهندهی نحوه و شدت تاثیر هر یک از عوامل بر شاخصهای ذکر شده میباشد که می تواند در مدیریت پرتفوی نقش بسزایی داشته باشد.

مدیریت سرمایه گذاری، ارزیابی عملکرد، تفکر سیستمی، سیستم های پویا، شبیهسازی