CIVILICA We Respect the Science
(ناشر تخصصی کنفرانسهای کشور / شماره مجوز انتشارات از وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی: ۸۹۷۱)

گواهی نمایه سازی مقاله محاسبه ارزش در معرض ریسک (VAR) در بازار بورس اوراق بهادار تهران

عنوان مقاله: محاسبه ارزش در معرض ریسک (VAR) در بازار بورس اوراق بهادار تهران
شناسه (COI) مقاله: FNCAM01_017
منتشر شده در اولین کنفرانس ملی حسابداری و مدیریت در سال ۱۳۹۲
مشخصات نویسندگان مقاله:

محمدنبی شهیکی تاش - استادیار گروه اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان
محمداسماعیل اعزازی - استادیاردانشگاه سیستان و بلوچستان
لیلا غلامی بیمرغ - دانشجوی کارشناسی ارشدمدیریت مالی

خلاصه مقاله:
در سالهای اخیر مدلهای ارزش در معرض ریسک از اصلی ترین مدلهای اندزه گیری ریسک خصوصا ریسک بازار محسوب می شوند. ریسک بازار به صورت عدم اطمینان ناشی از تغییر شرایط بازار نظیر : تغییر قیمت داراییها ، نرخ بهره، نوسانات بازار و نقدینگی بازار می باشد که منجر به مخاطره افتادن بازدهی پرتفوی معاملاتی و یا ارزش دارایی های نهاد مالی خواهد شد. در این مقاله قصد داریم به محاسبه ارزش در معرض ریسک برای شاخص بازده و قیمت نقدی(TEDPIX) در بورس اوراق بهادار تهران بپردازیم. برای این منظور ابتدامانایی متغیر مورد بررسی قرار گرفت و پس از بررسی آن به تخمین مدل پرداختیم . سپس، ارزش در معرض ریسک برای سه توزیع نرمال ، تی استیودنت و توزیع خطای تعمیم یافته مورد محاسبه قرار گرفت نتایج نشان می دهد که در تخمین ارزش در معرض ریسک، با افزایش دوره زمانی مورد براورد، مقدار عددی ارزش در معرض ریسک افزایش می یابد از طرفی با مقایسه میزان براورد شده ارزش در معرض ریسک برای سه توزیع نرمال ،t-استیودنت و توزیع خطای تعمیم یافته به این نتیجه می رسیم که توزیع خطای تعمیم یافته از توزیع تی و توزیع نرمال عملکرد بهتری دارد و عملکرد بهتر توزیع تی نیز نسبت به توزیع نرمال مشهود است

کلمات کلیدی:
ارزش در معرض ریسک ، ریسک بازار، شاخص قیمت و بازده نقدی (TEDPIX)، مدلهای اتورگرسیو ناهمسان شرطی(ARCH)

صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://www.civilica.com/Paper-FNCAM01-FNCAM01_017.html