CIVILICA We Respect the Science
(ناشر تخصصی کنفرانسهای کشور / شماره مجوز انتشارات از وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی: ۸۹۷۱)

گواهی نمایه سازی مقاله همگرایی قیمت و ارزش ذاتی و غلبه بر نیروهای تعادلیبازار به کمک اطلاعات حسابداری

عنوان مقاله: همگرایی قیمت و ارزش ذاتی و غلبه بر نیروهای تعادلیبازار به کمک اطلاعات حسابداری
شناسه (COI) مقاله: JR_QJMA-8-27_001
منتشر شده در فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی در سال ۱۳۸۹
مشخصات نویسندگان مقاله:

علی ثقفی - دانشیار دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی
جواد مرادی - دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی

خلاصه مقاله:
هدف از مقاله حاضر، آزمون تجربی یکی از مفروضات زیربنایی مدلهای اقتصادی در خصوص رفتار سرمایهگذاران در بازار، با عنوان منطق گرایی و ارایه شواهدی از بازار سرمایه ایران در این زمینه است. بدین منظور، به تبع برخی مطالعات خارجی نظیر فرانکل و لی ، 1998 علی و دیگران 2003، سای 2004 از طریق معرفی مفهوم همگرایی قیمت و ارزش ذاتی تاکید بر نسبت ارزش ذاتی به قیمت سهام از این نسبت V/P به بررسی اثربخشی ساز و کار گزارشگری مالی برونسازمانی پرداخته شده است. نتایج کسب شده، حاکی از توان نسبت V/P در پیشبینی بازده آتی سهام (اعم از عادی یا غیرعادی) است. بدین ترتیب، عدم کارایی بورس اوراق بهادار تهران (دستکم در سطح نیمه قوی)، تایید میگردد و میتوان اظهار داشت که سرمایه گذاران فعال قادرند به کمک تحلیل ذاتی سهام، به شیوهای هدفمند، بازده غیرعادی کسب نمایند. عامل اصلی کسب بازدهی غیرعادی مذکور نیز، همگرایی قیمت و ارزش ذاتی سهام است.همبستگی بین اطلاعات حسابداری و گزارشگری مالی و قیمت بازار سهام نیز، مورد تایید قرار گرفت و نتایج نشان میدهد، اطلاعات مزبور، در شکلگیری عرضه و تقاضای بازار و به تبع آن تغییرات قیمت سهام، موثر است.

کلمات کلیدی:
همگرایی قیمت و ارزش ذاتی، نسبتسوگیری قیمتها، ،V/P رفتار منطقی، قاعده سرمایهگذاری V/Pمدل سود باقیمانده، مالی رفتاری

صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://www.civilica.com/Paper-JR_QJMA-JR_QJMA-8-27_001.html