CIVILICA We Respect the Science
(ناشر تخصصی کنفرانسهای کشور / شماره مجوز انتشارات از وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی: ۸۹۷۱)

گواهی نمایه سازی مقاله بررسی رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی نرخ ارز، قیمت طلا و قیمت نفت با بازدهی سهام بر اساس رویکرد تئوری قیمتگذاری آربیتراژ APT

عنوان مقاله: بررسی رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی نرخ ارز، قیمت طلا و قیمت نفت با بازدهی سهام بر اساس رویکرد تئوری قیمتگذاری آربیتراژ APT
شناسه (COI) مقاله: OICONFERENCE01_116
منتشر شده در نخستین کنفرانس بین المللی پارادیم های نوین مدیریت هوشمندی تجاری و سازمانی در سال ۱۳۹۵
مشخصات نویسندگان مقاله:

مسلم مرادزاده - کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی-مدیریت مالی، دانشگاه سیستان و بلوچستان
محمدنبی شهیکی تاش - دانشیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان
محمداسماعیل اعزازی - استادیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان

خلاصه مقاله:
هدف از پژوهش حاضر بررسی رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و قیمت جهانی نفت در قالب تئوری قیمتگذاری آربیتراژ در صنایع فراوردههای نفتی، کک و سوخت هستهای، پتروشیمی و خودرویی است. این پژوهش با در برگرفتن 39 سهم مورد معامله در بازار بورس اوراقبهادار تهران در سراسر دوره 1384 تا 1393 به بررسی این رابطه پرداخته است. یافتههای پژوهش نشان میدهد که در مدل APT تمامی عوامل کلاناقتصادی نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و قیمت جهانی نفت قادر به قیمتگذاری سهام میباشند و این به معنی تأیید مدل APT میباشد؛ به طوری که نرخ ارز و قیمت جهانی طلا رابطه منفی با بازدهی سهام دارند و قیمت جهانی نفت رابطه مثبتی با بازدهی سهام دارد که مجموعاً 37 درصد از تغییرات بازدهی را تبیین مینمایند. از این رو به سرمایهگذاران پیشنهاد میگردد در تصمیمات خود تغییرات مربوط به متغیرهای کلان را مد نظر بگیرند

کلمات کلیدی:
تئوری قیمتگذاری آربیتراژ، متغیرهای کلان اقتصادی، بورس اوراق بهادار، بتا

صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://www.civilica.com/Paper-OICONFERENCE01-OICONFERENCE01_116.html