نقدینگی در نظام بانکی و نقش سیاست پولی در اقتصاد ایران

همواره ابزارهای سیاست پولی در کشورهای در حال توسعه به عنوان یکی از مهم ترین کانال ها از طریق نرخ بهره، نرخ ارز و کانال اعتباری، بر اقتصاد کشورها تاثیر می گذارند، مورد توجه بوده است. کاهش حجم پول منجر به افزایش نرخ بهره شده است و به دنبال آن سرمایه گذاری و تولید ملی کاهش می یابد؛ اما کانال نرخ ارز، به دلیل کاهش حجم پول موجب افزایش نرخ بهره و در نتیجه جذابیت سپرده گذاری می شود. کارکرد کانال اعتباری بدین صورت است که کاهش حجم پول (سیاست پولی انقباضی) موجب کاهش سپرده های بانکی می شود و بدین ترتیب قدرت وام دهی بانک ها کاهش می یابد. در این مطالعه، کارکرد کانال اعتباری و به عبارتی دیگر، تاثیر سیاست های پولی بر نقدینگی بانک ها با استفاده از روش اقتصاد سنجی پانل دیتا برای سال های 1379-1391 مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج حاصله حاکی از این است که شاخص سیاست پولی نرخ سپرده قانونی) تاثیر مثبت اما بسیار ناچیزی بر حجم نقدینگی بانک ها می گذارد و با افزایش در نرخ تورم، نرخ رشد نقدینگی نظام بانکی هم افزایش می یابد و همچنین می توان این امر را در مواجه بانک ها با ریسک ارزیابی نمود؛ بنابراین وجود کانال اعتباری سیاست پولی در ایران تایید می شود، اما از آنجا که این اثر بسیار ناچیز است، عملاً کارایی سیاست پولی و کارکرد کانال اعتباری نمی تواند مورد استفاده سیاست گذاران پولی قرار گیرد.

کلیدواژه ها:

سیاست پولی ، نظام بانکی ، پانل دیتا ، نقدینگی ، کانال اعتباری