بررسی ارتباط بین مدیریت مخاطرات و منفعت حاصله در شرکت های بورسی

هدف از سرمایه گذاری در سهام، کسب منفعت مناسب است. عمدتا تصمیم گیری سرمایه گذاران بر پایه ریسک و بازده سهاماست. از سوی دیگر، با توجه به جهت گیری سرمایه گذاران، سرمایه گذاری ها به سمت و سوی صنایعی هدایت خواهد شد که ازبازده بیشتر یا ریسک کمتری برخوردار است و این امر در نهایت منجر به تخصیص بهینه منابع خواهد شد . هدف این پژوهشبررسی ارتباط بین مدیریت مخاطرات و منفعت حاصله در شرکتهای بورسی است. برای سنجش مدیریت مخاطرات از سه معیارضریب بتا، ریسک غیرسیستماتیک و نسبت شارپ استفاده گردید. نمونهی آماری پژوهش به روش حذف سیستماتیک، از میانشرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه ی زمانی ۱۳۹۳ تا ۱۳۹۸ که حجم آن ۱۲۸ شرکت می باشد، انتخابشده است. به منظور آزمون فرضیه های پژوهش از روش رگرسیون داده های ترکیبی بهره گرفته شده است. پژوهش انجام شده ازنظر هدف، کاربردی و از نظر ماهیت، از نوع همبستگی می باشد. نتایج حاصل از فرضیه ها معنادار و منفی بودن رابطه مخاطراتغیرسیستماتیک و نسبت شارپ را با بازده سهام نشان می دهد، اما رابطه ی معنی داری بین مخاطرات سیستماتیک و بازده سهام یافت نشد.

کلیدواژه ها:

منفعت حاصله ، مدیریت مخاطرات ، شرکتهای بورسی