تعیین رابطه بین اثر نامتقارن حجم نقدینگی بر عملکرد بازار سرمایه (نمونه مطالعاتی: شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

سرمایه گذاران هنگام خرید سهام. به بررسی روند تغییرات قیمت سهام و عملکرد سهام می پردازند. این قیمت بهدو عامل بستگی دارد؛ اول عواملی که بر یک سهم به خصوص تاثیر می گذارند و دوم عواملی که بر کل بازارسهام اثر خواهند گذاشت که یکی از آنها سیاست های پولی اتخاذ شده از سوی دولت می باشد. از جمله ابزارهایسیاست های پولی می توان به حجم نقدینگی و تغییرات آن اشاره کرد که می تواند بر عملکرد بازار سهام اثرداشته باشد. در همین راستا در تحقیق حاضر به بررسی رابطه بین اثر نامتقارن حجم نقدینگی و عملکرد بازارسرمایه در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پداخته شده است. جهت بررسی آزمون فرضیهیک دوره زمانی ۳۰ ساله بین سال های ۱۳۷۰ تا ۱۳۹۹ بر اساس داده های فصلی انتخاب شده است. به منظورآزمون فرضیات تحقیق و تجزیه و تحلیل داده ها، از روش اقتصاد سنجی VECM بهره گیری می شود.یافته های تحقیق نشان داد که تکانه های مثبت ححجم نقدینگی به میزان ۰/۰۰۳ درصد اثرگذاری منفی وتکانه های منفی نقدینگی به میزان ۰/۰۰۵ درصد اثرگذاری مثبت بر عملکرد بازار سرمایه داشت. چون هر دو نوعتکانه مثبت و منفی دارای اثرگذاری معنادار می باشند. وجود اثرات نامتقارن نقدینگی بر عملکرد بازار سهامنتیجه گیری شد.

کلیدواژه ها:

حجم نقدینگی ، عملکرد بازار سرمایه ، شر کت های پذیرفته در بورس اوراق بهادار