بررسی عوامل مؤثر بر قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده ازمدل سری زمانی VAR

قیمت سهام همواره مورد توجه سهامداران بوده و عوامل تاثیر گذار بر آن توسط تحلیل گران و پژوهش گران به روش های گوناگون بررسی شده است. هدف تحقیق حاضر ابتدا شناخت چگونگی تاثیر عوامل مختلفی که از نظر تئوریک بر قیمت سهام موثرند و سپس بررسی چگونگی تاثیر عوامل مزبور بر قیمت سهام در صنایع مختلف شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل سری زمانی VAR در بازه ی زمانی 1388 الی 1393 می باشد. با طرح فرضیه های بین سود هر سهم، نسبت قیمت به سود، بازده دارایی ها، نرخ ارز و شاخص قیمت مصرف کننده و قیمت سهام رابطه معنی داری وجود دارد و استفاده از مدل سری زمانی VAR ، داده ها مورد تجزیه و تحلیل قرار داده شد که نتایج حاصل از این تحقیق نشان می دهد در صنایع مختلف بین قیمت سهام و سود هر سهم و نسبت قیمت به سود هر سهم رابطه ی معنی داری وجود دارد لیکن بین قیمت سود سهام و بازده دارایی ها، نرخ ارز و شاخص قیمت مصرف کننده رابطه ی معنی داری وجود ندارد.

کلیدواژه ها:

سری زمانی ، پیش بینی ، قیمت سهام ، مدل VAR