بررسی هم روندی بازار سهام تهران و شاخص های اقتصاد کلان جهانی با استفاده از تحلیل های فرکانسی

مطالعه همروندی بازارهای مالی برای افزایش دقت کارایی استراتژی های معامله در بازارهای مالی نقش مهمی دارد. به دلیل وابستگی شدید اقتصاد ایران به بهای نفت و نیز نوسان نرخ دلار در بازار آزاد، بررسی تاثیر بهای نفت و نوسانات دلار بر عملکرد بازار سهام برای مدیریت سبد دارایی از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. در این پژوهش با بکارگیری تحلیل حوزه زمان-فرکانس، ضمن کشف همروندی میان بازارهای مالی، روندهای گردش سرمایه در بازار سهام تهران واکاوی می شوند. بدین منظور اثر نوسانات نرخ ارز و بهای سبد نفت اوپک بر شاخص کل بازار سهام تهران، و شاخص گروه های صنعت، بانک، خودرو، و فراورده های نفتی مورد مطالعه قرار می گیرد. نتایج این پژوهش نشان مید هد هر چه افق سرمایه گذاری طولانی تر شود این اثر تقویت شده و افزایش نرخ ارز موجب افزایش شاخص در جهت رونق بیشتر بازار می شود درحالیکه شاخص کل وابستگی ضعیفی با بهای سبد نفت اوپک نشان می دهد. به طوری کلی در افق سرمایه گذاری ۴ الی ۹ ماه افزایش نرخ ارز موجب تشویق سهامداران به معاملات بیشتر در بازار سهام می شود در حالی که در دوره و شرایط مشابه، افزایش بهای نفت به جز در گروه بانکی و گروه مواد نفتی، در سایر گروه ها موجب خروج پول از بازار سرمایه می شود.

کلیدواژه ها:

بازار سهام تهران ، همروندی ، تحلیل فرکانس-زمان ، متغیرهای اقتصاد کلان