تحلیلی از رابطه شوک های نقدینگی و نرخ تورم اجزای شاخص قیمت مصرفکننده برای آزمون چسبندگی قیمت ها

تفاوت در نحوه اثرگذاری شوکهای پولی بر اجزای شاخص قیمت مصرفکننده میتواند دلالتهای بااهمیتی برای تصمیم گیری سیاستگذاران پولی ایجاد نماید. در واقع، با توجه به وجود نواقص بازار و چسبندگی قیمت ها، شوکهای پولی میتوانند آثار حقیقی به بار آورند. از اینرو، پژوهش حاضر درصدد است که با استفاده از چارچوب مدل خودرگرسیون برداری و با رویکرد آزمون چسبندگی قیمتها، به نحوه واکنش قیمتی اجزای شاخص قیمت مصرفکننده در زمان ایجاد شوک نقدینگی بپردازد. برای این منظور، با استفاده از دادههای سری زمانی فصلی نقدینگی و اجزای شاخص قیمت مصرفکننده ایران (از سال ۱۳۶۹ تا ۱۳۹۰) و بهره گیری از مدل تصحیح خطای برداری، واکنش گروه های کالایی مختلف اجزای شاخص قیمت مصرفکننده بررسی می شود. با توجه به نتایج پژوهش، ابتدا واکنش اجزای مختلف شاخص قیمتها به شوک پولی دارای وقفه مورد توجه است. از اینرو، این واکنش تاخیری به شوک پولی تاییدی بر وجود چسبندگی قیمتهاست. و دوم، واکنش اجزای شاخص قیمتها به شوک پولی تفاوت قابل توجهی دارد که تفاوت ساختار بازاری هر کدام از کالاها و خدمات اجزای شاخص قیمت مصرفکننده میتواند تفاوت در واکنش قیمتی آنها را توجیه کند.

کلیدواژه ها:

Monetary Shock ، Price Stickiness ، Consumer Price Index ، Vector Autoregressive ، Error Correction Model. ، شوک پولی ، چسبندگی قیمت ، شاخص قیمت مصرفکننده ، خودرگرسیون برداری ساختاری ، مدل تصحیح خطای برداری