A Defined Benefit Pension Fund ALM Model through Multistage Stochastic Programming
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 176
فایل این مقاله در 10 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJFMA-2-7_001
تاریخ نمایه سازی: 13 آذر 1400
چکیده مقاله:
We consider an asset-liability management (ALM) problem for a defined benefit pension fund (PF). The PF manager is assumed to follow a maximal fund valuation problem facing an extended set of risk factors: due to the longevity of the PF members, the inflation affecting salaries in real terms and future incomes, interest rates and market factors affecting jointly the PF liability and asset portfolio. The problem is formulated as a stochastic programming problem in discrete time and with a discrete set of relevant future economic and demographic scenarios. In real world applications, this class of decision problems under uncertainty leads to very large scale and complex management problems, due to pending regulatory constraints and the need to preserve the PF funding conditions. Dynamic stochastic programming is shown under such conditions to provide a natural and effective mathematical and numerical approach.
کلیدواژه ها:
Pension fund asset-liability management ، dynamic stochastic programming ، defined benefit obligation ، longevity ، funding ratio
نویسندگان
Davide Lauria
Department of Management, Economics and Quantitative Methods University of Bergamo, Italy
Giorgio Consigli
Department of Management, Economics and Quantitative Methods University of Bergamo, Italy (Corresponding author)
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :