تاثیر ساختار مالی، قدرت نفوذ مالی و قابلیت سود دهی بر ارزش سهام شرکت های صنعتی (نمونه مطالعاتی : شرکت های صنعتی عربستان سعودی)

مطالعه حاضر با هدف بررسی اثرات ساختار مالی، قدرت نفوذ مالی و قابلیت سود دهی بر روی ارزش یک شرکت صنعتی به عنوان یک آنالیز راهبردی بلند مدت انجام شده است. این بررسی به آنالیزگر کمک می کند که به وسیله متغیرهایی که ذکر شد و نیز آنالیز محیط بیرونی، ارزش شرکت در آینده را پیش بینی کند. یک نمونه از میان شرکت های موجود در فهرست 46 شرکت بازار سرمایه عربستان سعودی انتخاب شده است. این مطالعه از بروشورهای منتشر شده توسط بازار سرمایه عربستان سعودی مربوط به بازه زمانی سال های 2009 تا 2012 استفاده کرده است. این مطالعه از یک مجموعه ای از روش های آماری استفاده کرده تا تاثیر متغیرهای مطالعه که بازتاب دهنده جنبه های عملکردی، مالی و سرمایه گذاری است را بر روی ارزش شرکت به عنوان هدف نهایی که افزایش ثروت سهام داران است تعیین کند. این مطالعه چنین نتیجه گیری می کند که یک رابطه مستقیم و مهم آماری بین دو متغیر مستقل وجود دارد: بازدهی سهام-داران و ساختار سرمایه و متغیر وابسته ای که با قیمت بازار سهام نشان داده می شود. هرچند رابطه ای ضعیف و معکوس بین قدرت نفوذ مالی و ارزش سهام وجود دارد و این رابطه برجسته نیست بنابراین به لحاظ آماری رابطه مهمی بین ارزش شرکت و قدرت نفوذ مالی وجود ندارد. یک رابطه مثبت بین ساختار اقتصادی و بازدهی سهام داران با استفاده از آنالیز رگرسیون چندگانه وجود دارد. نشان داده شد که مستحکم ترین رابطه بین ساختار اقتصادی و متغیر وابسته (ارزش سهام شرکت) است. نهایتا این که بازدهی سهام داران و ساختار مالی تاثیر واضحی بر روی ارزش شرکت دارد و بنابراین با بررسی این متغیرها، آنالیزگر می تواند ارزش آینده شرکت را پیش بینی کند.

کلیدواژه ها:

قدرت نفوذ مالی ، ساختار مالی ، قابلیت سود دهی ، ارزش بازار سهام ، ارزش شرکت